《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃(2016—2020年)》提出后，國內(nèi)普惠金融發(fā)展速度與質(zhì)效均顯著提升，信息不對稱、企業(yè)押品不足等融資痛點(diǎn)悉數(shù)緩解。這背后有監(jiān)管未找到索引項(xiàng)。的指引與鼓勵(lì)，有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)自身轉(zhuǎn)型需要。也有更多類型機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，將普惠金融的版圖繪制得更為細(xì)致。

日前，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛指出，當(dāng)下，中國普惠金融的覆蓋水平在全世界屬于領(lǐng)先水平，主要體現(xiàn)在規(guī)模和價(jià)格兩方面。

以普惠金融供給側(cè)的主導(dǎo)力量銀行信貸為例，截至2018年末，人民幣普惠金融領(lǐng)域貸款余額13.39萬億元，同比增長13.8%，增速比上年末高5.3個(gè)百分點(diǎn)；全年增加1.62萬億元，同比多增6958億元；普惠口徑小微貸款余額9.36萬億元，同比增長21.79%，比各項(xiàng)貸款增速高出9.2個(gè)百分點(diǎn)。

價(jià)格端在過去一段時(shí)間也持續(xù)下行。2019年前5個(gè)月，新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.89%，較2018年一季度平均水平下降0.92個(gè)百分點(diǎn)。曾剛指出，更多主體的參與競爭以及科技手段的使用、資金成本的下降，共同推動普惠金融目標(biāo)群體貸款利率走低。

不過，普惠金融依然存在結(jié)構(gòu)性問題，需要進(jìn)一步改善。曾剛表示，普惠金融大框架下，細(xì)分市場的供求情況有很明顯差異——高端客戶供給已相當(dāng)充分，須防止“壘小戶”現(xiàn)象出現(xiàn)；一些低端的長尾客戶則還面臨機(jī)構(gòu)下沉不足、供求失衡的問題。

由國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《普惠信貸聚合模式研究報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)指出，在此格局中，中大額、中高風(fēng)險(xiǎn)的廣泛區(qū)間里仍存在巨大的結(jié)構(gòu)性空白，蘊(yùn)含大量長尾人群——尤其是小微型企業(yè)主、個(gè)體工商戶、自營就業(yè)者、生產(chǎn)性農(nóng)戶等小微經(jīng)營者——的融資需求，目前尚鮮有信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)介入，可以說是普惠信貸市場的新藍(lán)海?；诮鹑诳萍嫉馁x能模式一定程度上延展了銀行、互聯(lián)網(wǎng)信貸服務(wù)商等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界，但在進(jìn)一步市場擴(kuò)張和下探，或滿足存量客戶更復(fù)雜多元的融資需求，進(jìn)入藍(lán)海市場時(shí)，其商業(yè)可持續(xù)性均或多或少遭遇挑戰(zhàn)，需要通過突破現(xiàn)有模式的局限來應(yīng)對。

未來一定會形成不同層次格局，其中的各類機(jī)構(gòu)都是服務(wù)某一部分普惠人群。創(chuàng)新也正是在不斷彌補(bǔ)某些層次上的空白。不同機(jī)構(gòu)在不同的市場中優(yōu)勢各不相同，不同的模式適用于不同范圍，決定了“分層”將是普惠金融的一個(gè)特點(diǎn)，也是普惠金融的“必經(jīng)之路”。